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三热点港股扫描摩通“增持”安踏体育

2008-05-29 08:02:52 来源：上海证券报中国鞋网 http://shoes.efef.com.cn/

摩通：“增持”安踏体育

　　摩根大通发表研究报告指出，首次将安踏体育（０２０２０.HK）纳入研究范围，给予“增持”投资评级，目标价１０﹒４港元。该行指出，安踏于内地的体育用品市场具竞争优势，预计未来数年会有强劲的增长。摩通表示，安踏为内地第二大本地体育品牌，在网点增加及毛利率改善带动下，２００８年至２０１０年的盈利会有强劲增长，预期年复合增长率达３９％。该公司计划于2008年至2010年新增８００家门店，集中二、三线城市，并希望于三年内每年降低给予分销商的折扣率１个百分点，以及提高产品售价，摩通预计安踏的毛利率可以提升０﹒７至４﹒９个百分点。

　　汇丰证券：调升ＳＯＨＯ中国目标价

　　汇丰证券发表研究报告指，将ＳＯＨＯ中国（００４１０.HK）目标价由５﹒７港元，调高至６﹒４港元，而投资评级则由“中性”调高至“增持”，因可望受惠于新收购“朝阳门”项目，而集团于内地楼市低迷期间继续进行收购。该行又指，“朝阳门”项目使得ＳＯＨＯ每股资产净值提高１５％至６﹒１港元，也可望刺激２００８年盈利增加６６％至３０亿港元，较２００７年上升５７％。汇丰证券指出，即使落实有关收购，集团仍有净现金１０５亿元人民币，预计ＳＯＨＯ今年内继续于北京进行并购。

　　花旗：调高浙江沪杭甬评级

　　花旗发表研究报告表示，将浙江沪杭甬（００５７６.HK）的投资评级，由"沽售"调高至"持有"，目标价则由６﹒８港元降至６﹒６港元。花旗指出，鉴于过去一个月公司股价已显著回落２２％，因此上调其投资评级，认为公司股价现处合理水平。报告认为，公司核心业务面对短期及长期的压力，因为杭州湾大桥将对公司旗下公路的交通量造成分流。此外，由于市况波动，花旗估计来自证券业务的收益将受影响。