摩通指百丽业绩疲弱 降盈利预测及目标价

     【中国鞋网-鞋企股市】摩根大通发表研究报告指出,国际(01880)中期业绩逊于预期,主要受累鞋履利润较预期差,销售亦欠佳｡尽管中期业绩疲弱,惟集团仍是内地零售品牌中较佳者｡

　　百丽管理层预料,短期内经营环境维持疲弱｡摩通将其2013年盈利预测调低6%,又估计鞋履毛利受压｡若售价持续面对挑战的话,则毛利会显著受压,这或对盈利带来长远下调风险｡

　　摩通维持中性评级,目标价由11﹒2元降至9﹒6元｡

　　百丽之综合EBIT利润率收缩210基点,至14﹒9%,较摩通预期之15﹒1%逊色,主要原因是鞋履EBIT利润率由去年上半年之25﹒1%降至今年上半年的22﹒5%｡运动服EBIT利润率维持良好,因毛利率胜预期｡（中国鞋网-最权威最专业的鞋业资讯中心，合作媒体： ）