国内PU革龙头企业安利：足球概念一只票

   【中国鞋网-鞋企股市】安利股份是国内PU革龙头，截至最新，公司合计拥有5000万米PU革产能，在建产能为3850万米。此外，为了保持公司在生态功能性PU革新品种开发的领先优势，公司还积极推动原材料聚氨酯树脂的自主研发与生产，目前共有3.5万吨聚氨酯树脂产能，在建产能为3.5万吨，根据公司募投项目和超募项目建设计划，未来两年内，公司综合产能将达到年产聚氨酯合成革8850万米、年产聚氨酯树脂7万吨，公司未来两年将进入产能释放期。

　　周线不错，可能起涨。--------130923

　　曾经的6块是多么好的进场机会。14年在13块两次做顶，但不是出货，股东数降到三季底只有5000多。

　　15 年公司将加大市场开拓力度，传统鞋革、沙发革领域的市场占有率会逐步提升，球革、电子产品用革、装饰革等新兴领域的市场开拓效果将非常显著，预计公司14-16 年的每股收益为0.27/0.40/0.55 元，公司进入明显的业绩拐点。作为高端PU 革的垄断者，能消化经济周期波动，体育产业的蓬勃发展更是带来新的发展机遇，给予15 年30xPE，合理估值12 元，给予"买入"评级。

　　国内高端PU 合成革行业的垄断龙头，迎来业绩拐点

　　经过几年的快速扩张，安利股份已经成为PU 合成革的龙头企业，预计2015年公司产能将达到8850 万米。从销量增幅来看，2013-2014 年公司合成革销量的同比增速处于低位，15 年随着新增产能的投产，公司将进入销售的快速放量期。新增高端订单的增加，带来单价的提升，公司将进入量价齐升的业绩高成长期，业绩拐点确定无疑。

　　在建项目15年有望真正达产，14年仍在投入期，业绩稍下降。

　　14年厂区搬迁，土地潜在价值高：公司金寨路老厂区搬迁接近尾声。老厂区占地约100亩，土地尚在评估。公司正在与政府有关部门研究探讨搬迁后老厂区土地开发方式和开发对象。若最后老厂区土地改为商业用途，则将具有巨大潜在价值。

　　技术上看，15年主升机会很大。

　　目前足球产业的体制改革和产业发展正处于快速发展阶段，我们判断2015 年足球行业将迎来产业政策出台的密集期。受益于体育产业政策的支持，我们预计未来几年球革的需求增速将提升到30%左右。目前公司产品在国内外运动品牌市场具有良好的市场美誉度和知名度，公司将积极开拓球用革营销网络与客户渠道，进一步扩大球用革的市场份额。公司已与阿迪达斯的足球及其旗下品牌锐步的运动休闲鞋建立业务合作，耐克合作正在积极推进之中，我们看好公司在球革领域的扩张计划。（中国鞋网-最权威最专业的鞋业资讯中心。合作媒体： ）