这家耐克的主力鞋厂看来又要四处开厂加线了

    【-品牌资讯】Nike终于走出低谷，前景亮丽。

　　这家的主力鞋厂看来又要四处开厂加线了。

　　耐克近日公布2018财年四季度以及全年财报显示:

　　2018财年，耐克营业总收入达363.97亿美元，同比增长约6%。其中，四季度营业收入为97.89亿美元，同比增长12.82%;盈利同比增长12.8%至11.37亿美元。

　　据JP Morgan分析：系因NIKE在零售市场的成长幅度强劲，其中美国本土成长3%，大中华区25%，欧洲、中东、非洲10%，泛亚洲与拉美地区13%。

　　外资点名

　　丰泰NIKE订单比重可望增加

　　制鞋大厂丰泰受惠主力客户 NIKE 销售回温带动，下半年营收、获利可望大幅上攀，继美系外资调高丰泰评等至「优于大盘」之后，亚系券商今 (5) 日最新报告也大力看好丰泰后市。

　　预期占 NIKE 的订单比重将持续成长，推升明年获利创高，评等由「持有」调高为「加码」，目标价也由原 126 元调高为 202 元，调幅达 60.3%。

　　丰泰为 NIKE 鞋类产品主力供应商，亚系券商认为，由于 NIKE 销售持续成长，NIKE 长期营运策略在缩短供应商交期并减少供应链，丰泰每年都维持 7-10% 的产能扩充，可望是主要受惠者。

　　预估丰泰占 NIKE 鞋类出货比重，将由 2017 年的 16%， 3 年内提升到 20%，预估丰泰今年纯益将达 48.4 亿元，每股纯益 7.25 元，明年纯益上看 56.14 亿元，每股纯益 8.4 元，将创新高。

　　看好后市

　　外资共推丰泰和儒鸿

　　摩根士丹利、瑞银证同时双双看好运动机能衣大厂重拾成长动能，台厂以垂直整合程度高且研发能力卓越的儒鸿为代表。

　　元大投顾非科技产业分析师施佩帆指出，北美市场较Nike预估提早一季恢复成长，且其他地区成长动能延续，显示新产品成长稳健。基于2019会计年度财测值调高，市场对Nike展望更趋乐观。

　　凯基投顾非科技产业分析师赖建安指出，丰泰占Nike鞋类出货比重，未来三年内上看2成，订单比重不断提高，调升投资评等至「买进」，推测合理股价亦拉升至市场最高的202元。

　　根据摩根士丹利估算，台系衣鞋双雄丰泰与儒鸿，营收来自Nike的比重分别是83与13%，当Nike营运力度转强，营收占比越高者，受惠程度跟著水涨船高。

　　赖建安估计，因品牌客户需求增温、印度新产线投产、React篮球系列开始出货，丰泰下半年获利成长动能强劲，全年获利可长1成，明年更上层楼、年增达16%。同时，股东权益报酬率也会来到36%，创历史新高。

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