大华继显维持李宁公司(HK)买入评级

    大华继显称，维持李宁公司买入评级，目标价为15.2港元。

    综合外电11月28日报道，大华继显发表研究报告, 维持李宁公司(02331)买入评级, 目标价为15.2港元。该行称, 派发特别息显示该股现金流强劲。

    大华继显称, 李宁公司27日宣布派特别息每股0.289人民币, 相当于该行预计08年每股股息0.329人民币的87%, 重新确认该公司的现金流强劲及财政状况健康。

    大华继显表示, 料09-10年的派息比率会维持50%。该行更认为, 李宁公司实际上或可能提升其派息比率, 因该行预料其现金流会占盈利逾70%。

    大华继显认为, 该股的每股盈利年复合增长率为23%, 相比同业, 该股过去两年保持溢价, 料此趋势仍会持续。但指出09年中国经济硬着陆的可能性, 是该股的潜在风险。