温州鞋类品牌携手银行撬动融资杠杆

　　【中国鞋网-国内动态】在2011年连续爆发“跑路”事件后，温州——这个有民间拆借传统的地方，民间融资的信心受到重创。2012年4月，这里未受监管的放款人要求的资金利率高达21.6%，而商业银行的贷款利率则为7.6%。

　　银行再次回到了一些企业的融资选项中。

　　土著的“探索”

　　以温州传统的制造型产业为例，尽管处于供应链中的三家企业均缺乏抵押物，经由当地“土著”——温州银行探索的一种担保模式，却各自顺利获得了所需贷款。

　　事情还得从温州固特皮革有限公司(下称“固特皮革”)说起。固特皮革花费230万元及20万元保证金用以购买当地金泰集团皮革区某店面使用权，一笔支出之后却导致企业的流动资金出现不足。

　　虽然自成立后，固特皮革即在温州银行开立了基本账户，且随着资产规模的逐步扩大，一直属于忠实客户之列，但因其经营店面只有使用权而无所有权，故而“依照惯例”无法办理温州银行的抵押贷款业务。

　　老客户有了资金需求，现有业务却不能满足，向来打地缘牌的温州银行“坐不住”了。

　　温州银行做的第一步就是开始调查固特皮革是否有其他可供作为抵押的资产，然而调查中他们却意外收获了新的线索：固特皮革所处行业链中的另外两家企业——温州市奥达有限公司(下称“奥达鞋材”)及温州市丰源橡塑有限公司(下称“丰源橡塑”)也有融资需求。

　　其中，奥达鞋材自身资金流较为稳定，业务规模处于中上水平，和、意尔康、爱迪龙等多家知名都有合作关系，但该企业自身经营厂房是当地农户购买，尽管市值1000多万元，却与固特皮革情形近似——只有使用权而无产权。另一家企业丰源橡塑的情况也大抵类似。

　　而此三家企业虽然主营业务不同，却分属同一产业链上的不同站位。其中，奥达鞋材与丰源橡塑互为直接的上下游关系，后者将所产原料销售给奥达鞋材，为其直接供应商，有资金结算关系。至于固特皮革，其所销售的皮革制品也是鞋业生产中主要原材料。

　　温州银行勤业支行刚好坐落在温州市河通桥鞋料市场附近，对于市场中这种商铺经营户们以投标商铺加一定保证金拥有经营权但无使用权的操作形式也有一定了解。基于对关联企业及对市场情况的摸底，温州银行决定专门制定出三户联保产品，并最终分别为其发放了300万元的贷款。

　　该行小企业信贷部门负责人表示，去年温州银行是将贷款规模的4成投在温州本地，其他6成投放给异地的分支机构。下一步将对该投放比例进行适当调整，将原先温州占比的4成扩充到6成，以响应温州市政府加大对中小企业信贷资金倾斜力度的号召。

　　抱团的力量

　　对于缺少抵押品的中小企业来说，在公平、自愿的基础上，相互抱团取暖显然可以极大地缓解“单兵作战”难以解决的融资难题。

　　事实上，这种联保贷款的模式并不是一个临时的创新。国内的交通银行、建设银行、江苏银行、华夏银行(600015,股吧)、光大银行(601818,股吧)、邮储银行等多家银行，先后面向那些资产规模不大，特别是周转速度很快、产品属于“现做现卖”，向银行续融资缺少有效抵押物的微小企业开设了“联贷联保”业务。

　　“银行是欢迎这种放贷方式的，”某相关业内人士表示，对银行来说，多个保证人更具保证能力，并且有助于发展特色产业客户、实现“以点连线、以线串面”的产业链营销。“对银行来说，这种方式风险较低，也没有理由不去支持中小企业。”

　　而对于办理联保贷款的企业需满足的条件，每家银行的要求各有侧重。于温州银行而言，联保小组的户数原则上为3户(含)以上，其中，对于3户以上企业联保的，原则上要求归属于两个或及以上的行业，且至少有2个成员拥有自有厂房。

　　不过在这种方式下，倘若抱团的企业成员中有一家脱链，会否产生一系列的多米诺骨牌效应呢?

　　上述负责人介绍，目前联保贷款的制度设计较为严密，联保小组由多个企业组成并签订协议，有借款人不能按约偿还贷款时，将由联保小组成员承担连带责任的贷款，并追加公司法人及股东个人的连带保证。

　　当然，无论是银行，或是结成联保体的企业，容易看得到的往往仅是市场风险。而企业联保贷款最大的隐患恐莫过于潜在的道德风险，如果贷款数额巨大，难保会影响一家金融机构的正常运营。

　　既然道德风险相对不可控，难以百分百地保证每张“骨牌”不倒，那么，应该如何防范呢?

　　“政府可以改变鼓励向中小企业放贷的机制，由贴息变成设立贷款风险金。”上述业内人士表示，去年深圳市就曾采取此种方式搭建民营领军企业互保增信平台，“对政府来说，投入并未增加，但对市场来说，这个风险金会发挥杠杆作用，撬动银行贷款流入中小企业。”

　　融资解码

　　联保贷款，通常是指三家及以上的中小企业自愿组成担保联合体，并实行“自愿联保、多户联保、依约还款、风险共担”的原则，即其中某一家企业向银行申请贷款后，联保体所有成员都需承担还款连带责任。

　　对银行而言，依托各类协会、商会及市场方牵头组织小企业做联保贷款，最担心联保体同属一个利益团体甚至同一个实际控制人，或者组织者滥用职权、私自挪用资金;而联保企业则担心自己经营得很好，却被联保的其他成员给“拖死”。(中国鞋网-最权威最专业的鞋业资讯中心)