特步国际上周累涨9.70% 有望先行反弹

　　近日，据第一上海证券有限公司分析表示，近期国内的库存情况有不同程度的缓解，目前库存问题缓解利于未来季度经销商订货意愿提升及订单情况好转。同时特步在发展过程中将品牌定位侧重于运动，邀请多位在二三四线市场受目标消费者欢迎的明星代言，并在国内多个二线城市以赞助马拉松赛事为契机打开产品市场，娱乐时尚与体育相结合的差异化路线有效拓宽消费者群体市场。

　　此外，特步上半年同店利润基本持平，维持零售折扣政策未有调升，营运情况基本稳定。该公司目前账上现金充足，足以支持资本开支及派息，股价下行风险几率不高。虽然目前运动行业拐点未至，但特步有望在未来行业反转时具有先行反弹机会，并已步入好转轨道。

　　海通证券有关上市公司的研究报告表示，随着环保要求日益严格，政策淘汰落后制革产能，加之下游鞋企集中度提升，从长期来看，兴业科技有望受益于制革行业产业集中度提升;从中期来看，兴业科技进军高毛利润包装革领域，募投项目投产，产能较目前增加约2倍，有助于优化公司产品结构，提升毛利率;从近期来看，兴业科技对前期原材料预判准确，公司原料主要从美国、澳洲采购，自2012年三季度起，受国外牛屠宰量下降和部分供应商囤货影响，原料价格持续上涨，公司对原料价格走势判断较准确，2012年增加了对原料的战略性储备，有效抵御了价格上涨的影响。鉴于此，海通证券给予兴业科技对应2013年15倍PE(即市盈率)，目标价为10.95元，“增持”评级。（中国鞋网-最权威最专业的鞋业资讯中心，合作媒体： ）